The trust is a singular institution, which could be defined as a set of legal relationships, based on trust (Trust in English meaning confidence).

This institution has caused some difficulties for French law, indeed there is no similar institution under French law, as it is a purely Anglo-Saxon creation. Although we often equate Trust with “fiducie” under French law, it would seem that the term “legal entity” is more correct, since the principles laid down by law on the “fiducie” cannot be applicable to the Trust (e.g. absence of dismemberment of ownership).

Obviously for a particular institution, a particular regime was necessary, but before explaining some singularities related to the taxation of Trusts, it is necessary to understand how it works.

A trust is an incredible tool to optimise your wealth management (for example, a father puts a portfolio of securities in a trust he has created, he names his children as beneficiaries, but since they are young, he does not want them to have direct access to this portfolio or its income, and charges administrators to manage the trust for him in order to make distributions at key moments). A trust is obviously not just used to ensure your good patrimonial management, but it can also be used to plan your succession, establish security, etc.

The mechanism of a Trust is the following: we have a Settlor (constituent) who by a deed will entrust a property (movable or immovable, tangible or intangible) to a third party named the Trustee (administrator) so that it deals with the management of said property(ies). The Trustee therefore has an essential role as it must ensure the conservation of these assets. This Trust must safeguard these assets until they are handed over to the beneficiary(ies).

There are different types of beneficiaries:

  • Those who receive income from the Trustee, obviously this is conditioned by the deed constituting the Trust (all depends on the will of the Settlor).
  • Those who will get the property(ies) placed in the Trust at the end of it.

Since the Trustees have a vital role and may not act in the interests of the beneficiaries or fail to respect the wishes of the settlor, it is possible to appoint one or more Protector(s), third party(ies) to oversee the management carried out by the Trustees.

There are a multitude of Trusts: Discretionary, revocable, irrevocable, etc. If you would like additional information on these, we recommend you to ask the members of the firm ATTORNEY-COUNSEL.

We remind you that a Trust must comply with certain declaratory obligations with respect to declarations of existence, modification, termination or the annual declaration concerning the Trust. We therefore refer you to the article concerning declarations 2181. If French real estate is placed in a Trust, it will be subject to declaration No. 2746 on the value of real estate; this tax is annual and is equal to 3% of the market value of the buildings held, or real rights to these properties, and there are many possibilities for exoneration from this tax.

Property held through a Trust may also be the subject of a property wealth tax (impôt sur la fortune immobilière – IFI) declaration. With regard to the persons who must make this declaration and the property to be declared in the IFI declaration, we refer you to our article concerning said property wealth tax.

Regarding the tax regime of Trusts in France, when a property is placed in a Trust, it should be known that France may be interested in three different cases (subject to tax treaties in force):

  • The settlor is a French tax resident regardless of the location of the property;
  • The beneficiary is a French tax resident regardless of the location of the property (provided that he/she has been for at least six of the ten years preceding the one in which he/she receives the property);
  • Property placed in a Trust which is located in France.

It is important to note that when a property is placed in a Trust and a French tax resident within the meaning of Article 4 B of the General Tax Code (CGI) receives income from this Trust, he/she will be taxed on this in the “RCM” category (revenue from movable capital) based on the sums received, regardless of the origin of said revenue, these being taxed in France as provided for in paragraph 9 of Article 120 of the CGI. Note: Depending on the location of the Trust, there may be cases of double taxation, and once again it will be necessary to refer to the tax convention applicable, where appropriate.

In the event that a Trust is dissolved, or if the Trust terminates (termination of the Trust by the death of the settlor, or by a specified term), taxation specific to such an event will be applicable.

As a reminder: when a property is put into a Trust free of charge, jurisprudence assimilates this to a donation (this statement should be qualified according to the type of Trust set up) thus, at the time of the contribution of the property to the Trust we will have a “DMTG” situation (“droits de mutation à titre gratuit” – free of transfer duties), said duties not being payable directly, but will then be due following an event (e.g. death of the settlor, or termination of the trust).

As a result, all gratuitous transfers made through a trust (from/through the trust, and not when contributing the property to the trust) will be subject to the DMTG situation (free of transfer duties), whether or not these be qualified as a gift or inheritance under common law tax rules. The general rules of territoriality and presumption of ownership applicable to free transfer duties (DMGT) will be adjusted accordingly, as recalled in the administrative tax doctrine.

The assets transferred, including the capitalised income of the assets placed in the trust, will be taxed at their net market value on the date of the transfer. (BOI-ENR-DMTG-30-20121016 § 20).

Logically, since it is normally common law that should apply subject to certain developments, we must refer to Article 750 b of the CGI.
Of course the free transfer tax applies subject to international tax treaties, it will be necessary to study the tax convention applicable to the case studied.
Regarding the tax rule, several possible schemes are applicable, depending on the type of transfer made (donation, transfer by death, etc.) but also the status of the beneficiary of this transfer. This part being complex and specific to each case, the firm ATTORNEY-COUNSEL proposes that we study for you the methods of transferring property to a Trust that are best suited to your personal situation.


Le trust est une institution singulière, qui pourrait se définir comme un ensemble de relations juridiques, fondé sur la confiance (Trust en anglais signifiant confiance).

Cette institution a donné à quelques difficultés au droit français, en effet il n’existe pas d’institution semblable en droit français, il s’agit là d’une pure création anglo-saxonne. Si souvent on assimile le Trust à la fiducie en droit français il semblerait que le terme « entité juridique » soit plus correcte, étant donné que les principes posés par la loi sur la fiducie ne peuvent être applicables aux Trust (ex : absence de démembrement de la propriété).

Évidemment pour une institution particulière il fallait un régime particulier, mais avant d’expliquer quelques singularités liées à la fiscalité des Trusts, il convient de comprendre comment celui-ci fonctionne.

Le Trust c’est un outil incroyable permettant d’optimiser sa gestion patrimoniale (Ex : un père de famille place un portefeuille de titres dans un trust qu’il a constitué, il nomme ses enfants bénéficiaires mais ceux-ci étant jeunes, il ne désire pas qu’ils aient accès directement à ce portefeuille ni à ses produits et charge des administrateurs de gérer le trust pour lui afin d’opérer des distributions à des moments clefs). Le trust n’est évidemment pas juste utilisé pour s’assurer de sa bonne gestion patrimoniale mais il peut aussi être utilisé pour planifier sa succession, établir des suretés….

Le mécanisme du Trust est le suivant : nous avons un Settlor (constituant) qui par un acte va confier un bien (meuble ou immeuble, corporel ou incorporel) à un tiers nommé le Trustee (administrateur) afin que celui-ci s’occupe de la gestion de ce(s) bien(s), il a donc un rôle essentiel puisqu’il doit s’assurer de la conservation de ces biens, ce Trust devra donc conserver ces biens jusqu’à ce que ceux-ci soient remis au(x) bénéficiaire(s).
Nous avons différents types de bénéficiaires :

  • Ceux qui touchent des revenus versés par le Trustee, évidemment cela est conditionné par l’acte constituant le Trust (tout dépend donc de la volonté du Settlor).
  • Ceux qui obtiendront le(s) bien(s) placé(s) dans le Trust à la fin de celui-ci.

Les Trustee ayant un rôle essentiel et peuvent ne pas agir dans l’intérêt des bénéficiaires ou ne pas respecter les volontés du constituant, il est possible de nommer un ou plusieurs Protector(s), il s’agit de tiers chargé de surveiller la gestion effectuée par les Trustee.

Il existe une multitude de Trust : les Trust discrétionnaires, révocables, irrévocables… si vous voulez des informations complémentaires sur ceux-ci nous vous proposons d’interroger les membres du cabinet ATTORNEY-COUNSEL.

Nous vous rappelons que les Trust doivent respecter certaines obligations déclaratives concernant les déclarations d’existence, de modification, d’extinction ou encore la déclaration annuelle concernant les Trust, nous vous renvoyons à l’article concernant les déclarations 2181. Si des biens immobiliers français sont placés dans un Trust, le Trust sera notamment soumis à la déclaration n°2746 concernant la taxe sur la valeur vénale des immeubles, cette taxe est annuelle et elle est égale à 3% de la valeur vénale des immeubles détenus ou des droits réels portant sur ces immeubles, de nombreuses possibilités existent pour s’exonérer de cette taxe.

Les biens détenus au travers d’un Trust peuvent aussi faire l’objet d’une déclaration IFI, concernant les personnes qui doivent faire cette déclaration et les biens à déclarer dans la déclaration IFI, nous vous renvoyons à notre article concernant l’impôt sur la fortune immobilière.

Concernant le régime fiscal des Trust en France, lorsqu’un bien est placé dans un Trust, il faut savoir que la France pourra être intéressée dans trois cas différents (sous réserve des conventions fiscales en vigueur) :

  • Le constituant est résident fiscal français peu importe la localité des biens ;
  • Le bénéficiaire est résident fiscal français peu importe la localité des biens (à la condition qu’ils l’aient été pendant au moins six des dix années précédant celle au cours de laquelle il reçoit les biens) ;
  • Les biens placés dans le Trust qui sont situés en France.

Il est important de noter que lorsqu’un bien est placé dans un Trust et qu’un bénéficiaire résident fiscal français au sens de l’article 4 B du CGI reçoit des produits de ce Trust, celui-ci se verra imposé sur ceux-ci dans la catégorie des RCM (revenus de capitaux mobiliers) sur les sommes reçues, peu importe l’origine de ces revenus, ceux-ci seront imposés en France tel que le prévoit l’alinéa 9 de l’article 120 du CGI. Attention selon le lieu de situation du Trust nous pourrons avoir des cas de doubles impositions, une nouvelle fois il faudra se référer à la convention fiscale applicable le cas échéant.

Dans le cas où un Trust viendrait à être dissout, ou si celui-ci prendrait fin (extinction du Trust par la mort du constituant, ou par un terme prévu), une fiscalité propre à ces événement est applicable.

En effet pour rappel : lorsqu’un bien est apporté à un Trust à titre gratuit, la jurisprudence assimile cela à une donation (ce propos est à nuancer selon le type de Trust que nous aurons en présence) ainsi lors de l’apport du bien immeuble au Trust nous aurons des DMTG (droits de mutation à titre gratuit) qui seront dus non pas directement mais la suite d’un événement (ex : mort du constituant ou cessation du trust).

De ce fait, toutes les transmissions à titre gratuit réalisées via un trust (à partir/ au travers du trust et non lors de l’apport du bien au trust) seront soumises aux droits de mutation à titre gratuit (DMTG), qu’elles puissent être ou non qualifiées de donation ou de succession au regard des règles fiscales de droit commun. Les règles générales de territorialité et de présomption de propriété applicables en matière de droits de mutation à titre gratuit sont aménagées en conséquence, tel que cela est rappelé dans la doctrine fiscale administrative.

Le patrimoine transmis, incluant les produits capitalisés du patrimoine placé dans le trust, est taxé à sa valeur vénale nette à la date de la transmission. (BOI-ENR-DMTG-30-20121016 § 20).

En tout logique puisque c’est normalement le droit commun qui devrait trouver à s’appliquer sous réserve de certains aménagements, nous devrons nous référer à l’article 750 ter du CGI.

Evidemment les DMTG s’applique sous réserve des conventions fiscales internationales, il faudra étudier la convention fiscale applicable au cas étudié.

Concernant les modalités d’imposition nous avons plusieurs régimes possibles applicables, cela dépendra du type de transmission opérée (donation, transmission par décès…) mais aussi de la qualité du bénéficiaire de cette transmission. Cette partie là étant complexe et propre à chaque cas, le Cabinet ATTORNEY-COUNSEL se propose d’étudier pour vous les modalités de transmission des biens placés dans un Trust au vue de votre situation personnelle.


Cannes Office - 22 bd Alexandre III 06400 Cannes
London Office - 330 High Holborn WC1V 7QT London
Nice Office - 28 rue Gioffredo 06000 Nice
Malta Office - 91/a Archbishop Street 1446 Valletta - Malte 00.356.27.414.070
Paris Office - 163-165 Avenue Charles de Gaulle 92200 Neuilly-Sur-Seine - France
 or fill the form below